Yalnızca Bitcoin Al ya da Altcoin Al: Hangi Strateji Kazandırır?

Altcoin’ler çeşitli, yenilikçi özellikler, ümit verici teknolojik gelişmeler ve potansiyel olarak kazançlı yatırım fırsatları sunuyor. Birçok kez muayyen altcoin’ler, toplum arasında altcoin sezonu olarak malum Bitcoin’i aşan hasılatlar elde ediyor. Ancak K33 Research analizi, uzun solukta sadece Bitcoin (BTC)’nin bir altcoin portföyünden daha iyi bir yatırım stratejisi bulunduğunu gösteriyor.

Altcoin portföyü, Bitcoin’den daha düşük performans gösterdi

Bitcoin, 2013’te başlayan ve sonuncusu 2021’de gelen üç ardışık boğa ve ayı piyasasına şahit oldu. Her döngüde Bitcoin’in fiyatı, bundan önceki döngünün zirvesini aştı. Daha sonra, genelde birkaç ay gibi çok kısa bir müddet içerisinde parabolik olarak yükseldi. 2013 senesinde BTC 1.175 dolar civarında doruk yaptı. Sonrasında iki sene süresince düşüş trendi izledi. O dönemde altcoin piyasası yeni oluşma aşamasındaydı. Bitcoin’e itibari onramplar sınırlıydı ve bu tarz şeyleri altcoin’lere dönüştüren borsalar nadirdi.

Bununla birlikte, 2015’in sonunda, Ethereum’un icadı da dahil olmak suretiyle bir takım altcoin ortaya çıktı. Bitcoin’in öteki kripto para birimlerine dönüştürülmesini destekleyen birkaç borsa da altcoin piyasasının önünü açtı. Bitcoin’in fiyatının 2013 zirvesinin üstüne çıkmış olduğu Nisan 2017’ye kadar altcoin’lerde bir yükseliş gerçekleşmedi. 2017’nin ikinci yarısında, Ethereum’daki ICO patlaması ve Ripple’ın XRP’si etrafındaki bireysel yatırım heyecanı, Ocak 2018’e kadar bir çok tokenin Bitcoin’den daha iyi performans göstermesiyle altcoin sezonuna öncülük etti.

Bununla birlikte, boğa piyasasının sonrasında altcoin’ler Bitcoin’e kıyasla nispeten daha büyük kayıplar yaşadı. Bu durum, altcoinlerin ilk önce kullananların Bitcoin boğa piyasaları esnasında daha yüksek getiri elde etme umuduyla satın almasıyla yükseldiğini gösteriyor. Bitcoin ve altcoin piyasa kıymeti grafiği, 2018-2019 ayı piyasası esnasında Bitcoin’in 2018’in sonlarında 3.250 dolarlık düşük seviyelerden toparlandıktan sonra 6.500 dolar civarında yardımcı bulduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, altcoinler ayı piyasası süresinin çoğunda düşük seviyelerde seyretmeye devam etti. Ancak Bitcoin önceki zirvesi olan 20.000 doların üstüne çıktıktan sonra eğilimlerini bilakis çevirdi.

K33 Research, 2015 yılından bu yana CoinMarketCap’te piyasa değerine göre ilk 100 sıraya giren 1.009 altcoine meydana getirilen 1’er dolarlık yatırımın performansını, aynı anda Bitcoin’e meydana getirilen aynı miktardaki yatırımla karşılaştırarak hesapladı. Altcoin portföyü bugün aşağı yukarı 7.000 dolar değerindeyken, sadece Bitcoin stratejisi 50.000 dolar değerinde olacak.

Bitcoin ve altcoin piyasa performans karşılaştırmaları

Altcoin’ler genelde anlatı odaklıdır. Ayrıca, bir çok anlatı piyasanın evrimiyle beraber ölür. Örneğin, gizliliğe dayalı tokenlar 2017 senesinde olabildiğince popülerdi. Ancak düzenleyici incelemeler sebebiyle bunlar piyasa değerine göre ilk 100 sıralamasından düştü. Benzer şekilde, 2020’de piyasayı dolduran Compound gibi bir çok DeFi tokenı, DeFi kullanımındaki düşüş ve bunun yanında getirisi olmayan yönetişim tokenlarını tutma isteği sebebiyle en iyi kripto para listesinden düştü.

Altcoinler de bir çok token üstünde gezinen düzenleyici belirsizlikle beraber oynaklığa ve öngörülemeyen değişimlere maruz kalıyor. Farklı altcoinlerin kendi sezonlarını değişik zaman yaşaması olası. Ayrıca, bir altcoin sezonunun süresinin mühim seviyede değişmesi mümkün. Bu da yatırımcının kâr elde etmek için kusursuz bir zamanlama yapmasını gerektiriyor. K33 analistleri, 2015’den bu yana piyasa değerine göre ilk 100’e giren 1.009 altcoin’e baktı. Bunların üçte ikisinden fazlasının şu anda etken olmadığını belirleme etti. Bu altcoinlerin sadece %9,11’i pozitif getiri sağladı. Ayrıca, sadece %1,5’i Bitcoin’in 50 kat getirisini geride bıraktı.

Raporda, altcoin yatırımlarının 2015’ten bu yana sadece iki kez kârlı olduğu belirtildi. Ether ve XRP’nin üstün performansı sebebiyle altcoin stratejisinin mühim bir üstünlük kazanılmış olduğu 2017’de ve altcoin portföyünün DOGE ve SHIB hype’ı esnasında Bitcoin’in değerine kısa bir müddet yaklaştığı 2021’de. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, özellikle, 2021’in ikinci yarısında Bitcoin Mart 2023’teki 60.000 dolar seviyesini geri kazanarak 69.000 dolar ile bütün zamanların en yüksek seviyesine ulaştığında, ETH hariç altcoinler nispeten sönük hasılatlar elde etti.

Bitcoin’in hakimiyetinde müspet kırılma

Bitcoin’in bütün zamanların en yüksek seviyesindeki bir kırılmanın yanı sıra, altcoin’lerdeki uzun vadeli trend dönüşlerini belirlemeye yardım eden bir öteki kuvvetli gösterge de Bitcoin’in egemenlik seviyelerindeki krikolardaki kırılmalardır. Önceki iki döngüdeki altcoin sezonları, BTC’nin hakimiyetinin %60’ın dibine düşmesiyle belirginleşti. Yükseliş trendinin bilakis dönmesinin ardından, Bitcoin’in hakimiyetindeki dip nokta bunun yanı sıra altcoinlerin toplam piyasa kapitalizasyonundaki zirveye muadil geldi.

BlackRock’ın Bitcoin ETF başvurusu vasıtası ile Bitcoin’in hakimiyeti 19 Haziran 2023’te %50 seviyesinin üstüne çıktı. Bu, mühim bir zamanı direnç noktasını işaret etmiş olduğu için daha çok altcoin yitirilmesine yol açtı. 2018-2020 yılları aralığında süren bundan önceki ayı piyasasının ikinci yarısında Bitcoin’in hakimiyeti %70’in üstüne çıktı. Öte yandan, fiyatı 2018’in en düşük seviyesi olan aşağı yukarı 3.250 doların üstünde tutulan Bitcoin’in performansı nispeten daha iyiydi. K33 Research ayrıca, bu zamanda altcoin performanslarının mühim seviyede zayıfladığını gösteriyor. Ayrıca, sonlara doğru yeni dipler yaptığını ortaya koyuyor.

K33 Research analistleri raporda, altcoin portföylerinin Bitcoin’de ekstra kâr potansiyeli gösterdiğini söylüyor. Ancak bunun “piyasayı zamanlamayı ya da altcoin kazananlarını seçmeyi” gerektirdiğini ekliyor. BTC’nin uzun solukta altcoinlerden daha iyi performans gösterdiği göz önüne alındığında, kripto yatırımcıları için etkili bir yatırım stratejisi Bitcoin’e dolar maliyet averajı (DCA) olabilir.